Meaning of Income and Expenditure Account. How Income and Expenditure Account is prepared? आय व्यय खाता का अर्थ।

Income and Expenditure Account | Meaning | How it is prepared.

In previous blog, we have discussed about Receipt and Payment Account. 

Let's Understand. What is Income and Expenditure ? And How it is prepared?

 INCOME AND EXPENDITURE ACCOUNT

Income and Expenditure Account is like Profit and Loss Account of a business firm. Since, Not-For-Profit Organisations are not established for the purpose of earning profit, they do not prepare Profit and Loss Account. Instead, they prepare Income and Expenditure Account at the end of the accounting period to ascertain the results. Incomes are shown on the credit side and expenses on the debit side. The difference between the two sides is either surplus (if total of credit side is more than the total of debit side) and deficit (if total of debit side is more than the total of credit side). The surplus/deficit, as the case may be, is added to or deducted from Capital Fund. 

आय और व्यय खाता 

आय और व्यय खाता एक व्यावसायिक फर्म के लाभ और हानि खाते की तरह है। चूंकि, लाभ कमाने के उद्देश्य से गैर-लाभकारी संगठन स्थापित नहीं की जाती हैं, वे लाभ और हानि खाता तैयार नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे परिणामों का पता लगाने के लिए लेखांकन अवधि के अंत में आय और व्यय खाता तैयार करते हैं। आय क्रेडिट पक्ष पर दिखाए जाते हैं और व्यय डेबिट पक्ष में। दोनों पक्षों के बीच का अंतर या तो अधिशेष है (यदि कुल क्रेडिट पक्ष डेबिट पक्ष के योग से अधिक है) और घाटा (यदि कुल डेबिट पक्ष क्रेडिट पक्ष के कुल से अधिक है)। अधिक्य / कमी, जैसा भी हो, पूँजी कोष  में जोड़ा या घटाया जाता है।

Points to be considered while preparing Income and Expenditure Account.

It is prepared following accrual basis of accounting, therefore, 

1. Revenue Expenditures for the accounting period are taken, whether they have been paid or not.

2. Revenue Incomes for the accounting period are taken, whether they have been received or not.

3. Non-Cash Expenses such as Depreciation are accounted. 

4. Capital Expenditures, e.g., purchase of Land, are not considered.

5. Capital Incomes or Receipts, e.g., donation for specific purpose are not considered.

It should be noted that Income and Expenditure Account does not have an opening balance. Closing balance is either surplus or deficit, which is transferred to Capital Fund and shown in the Balance Sheet.

आय व्यय खाता बनाते समय ध्यान रखने योग्य बातें।

इसे लेखांकन के अर्जित आधार पर तैयार किया जाता है, इसलिए,

1. लेखा अवधि के लिए राजस्व व्यय लिया जाता है, चाहे उनका भुगतान किया गया हो या नहीं। 

2. लेखा अवधि के लिए राजस्व आय को लिया जाता है, चाहे वे प्राप्त हुए हों या नहीं। 

3. गैर-रोकड़ व्यय जैसे मूल्यह्रास और डूबत ऋण आदि को हिसाब लिखा जाता है। 

4. पूंजीगत व्यय, जैसे, भूमि की खरीद, पर विचार नहीं किया जाता है। 

5. पूंजीगत आय या प्राप्तियां, उदाहरण के लिए, विशिष्ट उद्देश्य के लिए दान पर विचार नहीं किया जाता है। 

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आय और व्यय खाते में प्रारंभिक शेष राशि या अंतिम शेष नहीं होता। शेष अधिक्य या कमी  के रूप में होता है। जिसे पूँजी कोष में हस्तांतरित किया जाता है और चिठ्ठे में दिखाया जाता है।

Format of Income and Expenditure Account.

So, I hope you have understood. What is Income and Expenditure Account?

In Next blog we will know. How Income and Expenditure Account is prepared?